التحليل الأساسي: يحدد السهم الجيد.
التحليل الفني: يحدد الوقت الأنسب لشراء السهم.

يجب على المستثمر أن يبذل الجهد لدراسة الوضع المالي للشركات المتوفرة ليختار الأنسب , وفي بعض الحالات يكون وضع الشركة المالي جيد لكن أسهمها تباع بسعر مرتفع جدا ولايوجد مبرر لشراء مثل هذه الأسهم المرتفعة السعر!!! كما الحال لبعض الأسهم في سوقنا وعندها لا نشتري.
هذا الموضوع سيعطي المستثمر الذكي أدوات مثل "مؤشر غراهام" تساعده على اختيار الأسهم الأنسب ليعرف المستثمر الأسهم التي يستطع أن يشتريها.

يجب الإطلاع على ميزانية الشركة السنوية ومعرفة:
العائد على الاستثمار هو: حصة السهم الواحد وفق سعره السوقي (سعر البورصة) من الأرباح. ومنه نستنتج مكرر الربحية ...
مكرر الربحية: هو سعر السهم مقسوما على أرباح السهم. وبمعنى اخر إذا لم أبع الهم في السوق فكم سنة يلزمني لاسترجاع رأس المال من خلال تحصيل أرباح سنوية فقط. ويجب أن نشتري أسهم مكرر ربحيتها فقط 15 أو أقل.
مضاعف القيمة الدفترية هو: ناتج قسمة سعر السهم السوقي على القيمة الدفترية. يجب أن نشتري أسهم مضاعف قيمتها الدفترية 1.5 أو أقل.
مؤشر غراهام: مكرر الربحية x مضاعف القيمة الدفترية < أو = 22.5
أي شركة لها رقم اكبر تعتبر استثمار خطر.

السعر العادل للسهم: (كلما انخفص السعر كان أفضل)هو السعر الذي يحقق مؤشر غراهام = 22.5 أي مكرر الربحية X مضاعف القية الدفترية = 22.5
ولاستنتاج السعر العادل:
السعر العادل = الجذر التربيعي ( ربحية السهم X القيمة الدفترية * 22.5)